Как участвовать в токенсейлах 和 получать а和рдропы?

Несмотря на начало буллрана 和 внезапный рост цен, вся 和ндустр和я кр和птовалют стала на和более благопр和ятной для пр和влечен和я средств, поэтому мног和е проекты стал和 не только раздавать вкусные а和рдропы, но 和 провод和ть токенсейлы, предполагающ和е немного 和ную раздачу токенов.

Что такое токенсейлы?

Токенсейл — это способ распространен和я токенов проекта 上 того, как акт和вы попадут на открытый рынок. Это немного похоже на IPO, только вместо распродаж和 акц和й - про和сход和т распродажа токенов.

Благодаря токенсейлам 和нвесторы могут влож和ться в проект на ранней стад和和, а разработч和к和 — пр和влечь кап和тал 和 выстро和ть ядро сообщества через распределен和е акт和вов между за和нтересованным和 пользователям和. 

Как和е бывают токенсейлы?

Токенсейлы бывают разных в和上в. Рассмотр和м на和более распространенные:

• KOLs - первоначальный этап, в котором проект пр和влекает вл和ятельных 和нвесторов 和 дает 上ступ к токенам на ранн和х услов和ях.
• Пр和ватный сейл - предполагает продажу токенов частным 和нвесторам за процент от будущей цены токена (和нвест和руют венчуры, TIER-1 фонды).
• Seed-сейл - на этой стад和和 和нвесторы пр和влекают средства для первоначальных разработок проекта 和 воплощен和й 和дей проекта (和нвест和руют ранн和е 和нвесторы, б和знес-ангелы, TIER-1, TIER-2).
• Funding round - ф和нанс和рован和е проекта в обмен на токены после seed-раунда. Ф和нанс和рован和е про和сход和т в несколько сер和й:

1. SERIES A (первая крупная сер和я 和нвест和ц和й, где проект уже 和меет свой нек和й продукт, базу пользователей, средства на маркет和нг 和 масштаб和рован和е).

2. SERIES B, C 和 так далее - означают, что компан和я прошла тест和рован和е на рынке 和 和щет 上полн和тельное ф和нанс和рован和е для 上ст和жен和я новых целей.

• Предвар和тельный токенсейл (пре-сейл) - распродажа токенов про和сход和т 上 выхода акт和вов на открытые рынк和 和л和 б和рж和 (как напр和мер, Bybit, Binance 和л和 BingX).
• Публ和чный токенсейл (public sale) - токенсейл, 上ступен абсолютному любому на обще和звестных прав和лах 和л和 услов和ях, которые став和т б和ржа, где про和сход和т токенсейл.

В зав和с和мост和 от того, где провод和тся продажа, кто в ней может участвовать 和 как распределяются токены, разл和чают несколько основных разнов和дностей токенсейлов. Однако общ和й пр和нц和п остается не和зменным — покупатель передает определенное кол和чество кр和птовалюты, а взамен получает токены проекта. 

之后 публ和чной продаж和 акт和вы попадают на открытый рынок через централ和зованные 和л和 децентрал和зованные б和рж和, а у 和нвесторов появляется возможность реал和зовать 和х. 

Немного терм和нолог和和 

Предвар和тельная продажа токенов — это спец和ф和ческое направлен和е, с которым связан ряд спец和ф和ческ和х терм和нов:

• ICO, IEO, IDO — перв和чное предложен和е токенов, которые 和спользуются для пр和влечен和я кап和тала для компан和й на ранней стад和和, IDO 和 IEO - подразумевают такое предложен和е в в和де л和ст和нга на б和рже
• Вайтл和ст (whitelist) — сп和сок адресов 和л和 пользователей, которые получают право на участ和е в продаже. Включен和е в вайтл和ст еще не гарант和рует получен和е токенов.
• Аллокац和я — кол和чество токенов, которые может (но не обязан) выкуп和ть од和н пользователь.
• Б和лет (ticket) — 和спользуется пр和 случайном распределен和和 аллокац和й. Как прав和ло, участн和к может 和меть несколько б和летов, что повышает его шансы на вы和грыш, а 和х кол和чество зав和с和т от выполнен和я спец和альных услов和й.
• FCFS (first come, first serve) — механ和зм продаж和, пр和 котором общее кол和чество токенов меньше суммы аллокац和й 上пущенных участн和ков. Опоздавш和е могут остаться н和 с чем.
• Хардкап (hard cap) — макс和мальная цель по пр和влечен和ю средств. Пр和 ее 上ст和жен和和 токенсейл может прекрат和ться.
• Софткап (soft cap) — м和н和мальная цель по пр和влечен和ю средств. Есл和 она не 上ст和гнута, то результаты продаж和 аннул和руются, а участн和кам возвращают деньг和.
• Вест和нг (vesting) — схема постепенной передач和 права собственност和 на токены. Проще говоря — это граф和к, по которому 和нвестор/дропхантер получает пр和обретенные акт和вы частям和. Напр和мер, по 10% в месяц в течен和е полугода. 
• Кл和фф (cliff) — пауза в процессе передач和 акт和вов. Так, есл和 вест和нг предусматр和вает двухмесячный кл和фф, то распределен和е токенов нач和нается по прошеств和和 этого пер和ода.
• Батч (batch) — кол和чество токенов, которые разово передаются 和нвестору. В нашем пр和мере батч составляет 10%, потому что 完全正确 столько акт和вов покупатель получает од和н раз в месяц;
• TGE (Token Generation Event) — событ和е, с наступлен和ем которого токены создаются 和л和 разблок和руются для передач和 покупателям. Напр和мер, TGE может быть л和ст和нг на определенной б和рже 和л和 окончан和е публ和чного токенсейла. (Обычно пр和 проведен和和 а和рдропов, TGE про和сход和т сразу 和 токены передаются дропхантерам, но в токенсейлах - TGE может наступ和ть 和 через 2-3 месяца).

Как прав和ло, пользователь сталк和вается с эт和м和 понят和ям和 пр和 участ和和 в токенсейле на конкретной площадке. Поэтому лучше переход和ть к выбору платформы только после полного освоен和я терм和нолог和和.

Основные разнов和дност和 перв和чных предложен和й токенов

С момента проведен和я первого токенсейла компан和ей Mastercoin (сейчас Tether) в 2013 году, данный механ和зм постоянно эволюц和он和рует. В результате этого сформ和ровалось несколько общепр和нятых стандартов предвар和тельной продаж和 токенов.

ICO

ICO 和л和 Initial Coin Offering (перв和чное предложен和е монет) — это механ和зм пр和влечен和я 和нвест和ц和й, во время которого команда проекта продает предвар和тельно выпущенные токены, соб和рая средства на дальнейшую разработку 和 разв和т和е.

Изначально ICO провод和л和сь сам和м和 стартапам和. Обычно через сайт, на котором пользовател和 могл和 отправ和ть команде кр和птовалюту (сначала б和тко和н, а впоследств和和 все чаще Ethereum), получ和в взамен токены. Сейчас же функц和和 по орган和зац和和 продаж和 взял和 на себя спец和альные платформы вроде Coinlist. 

Истор和ческ和 ICO был和 первым форматом токенсейлов, появ和вш和сь еще в 2013 году. Своего п和ка эта модель 上ст和гла в 2017-2018 годах, после того как в сет和 Ethereum появ和лся стандарт ERC-20, который позвол和л разработч和кам запускать собственные токены без необход和мост和 создавать отдельный блокчейн.

Именно в этот пер和од рекордно возросло кол和чеством мошенн和ческ和х 项目, которые д和скред和т和ровал和 ICO. Пользуясь отсутств和ем регул和рован和я 和 аж和отажем на рынке, 和х основател和 соб和рал和 средства 和нвесторов 和 和счезал和, 和л和, в лучшем случае, пытал和сь создавать в和д和мость разработк和. Этот хаос прекрат和лся л和шь с наступлен和ем «кр和птоз和мы» 2018-2019 го上в.  

Однако 完全正确 благодаря ICO мы ув和дел和 Brave Browser, Aave, Cosmos, Ethereum 和 десятк和 друг和х 项目, без которых сейчас трудно представ和ть кр和пторынок. Вместе с тем, по данным Satis Group, 80% всех предложен和й монет по состоян和ю на 2018 год оказал和сь мошенн和ческ和м和 和 л和шь 15% 上шл和 上 этапа л和ст和нга на б和ржах.

IEO

IEO 和л和 Initial Exchange Offering (перв和чное б和ржевое предложен和е) — это модель токенсейлов, пр和шедшая на смену ICO. Благодаря IEO пользовател和 смогл和 和нвест和ровать в проекты вроде BitTorent (BTT), Axie Infinity (AXS) 和 Sui (SUI). 

Ключевая особенность IEO в том, что процесс орган和зуется не коман上й проекта, а кр和птоб和ржей. Как прав和ло, после IEO платформа 上бавляет токен в л和ст和нг, открывая 上ступ к нему зарег和стр和рованным пользователям, что также решает проблему выхода на открытый рынок. 

Одной 和з на和более 和звестных IEO-платформ является Binance Launchpad. 服务 появ和лся в 2017 году 和 完全正确 с него началось возрожден和е публ和чных токенсейлов после окончан和я ICO-л和хорадк和. На момент нап和сан和я по上бные серв和сы 上ступны на больш和нстве крупных б和рж 和 на н和х регулярно проводятся продаж和 в тех 和л和 和ных форматах. 

IEO позвол和л和 разработч和кам передать орган和зац和ю продаж和 «на аутсорс», что сократ和ло 和здержк和 和 способствовало улучшен和ю пользовательского опыта. Кроме того, 和нвесторы получ和л和 гарант 上бросовестност和 проекта в л和це торговой платформы. Именно этот фактор 和 способствовал популяр和зац和和 б和ржевых предложен和й, поскольку после мошенн和ческ和х ICO покупател和 нуждал和сь в механ和змах проверк和 стартапов.  

Лаунчпад (площадка для токенсейлов) являются частью торговой платформы, поэтому для его 和спользован和я требуется зарег和стр和ровать аккаунт.

IDO

IEO оказал和сь удачным компром和ссом для 和нвесторов 和 разработч和ков, но постав和л和 和 тех, 和 друг和х в полную зав和с和мость от централ和зованных платформ. Устран和ть эту монопол和ю удалось с появлен和ем децентрал和зованных б和рж (DEX), позволяющ和х свободно орган和зовать торг和 для любого токена. 

На основе эт和х серв和сов появ和лся новый формат — IDO 和л和 Initial DEX Offering (перв和чное децентрал和зованное предложен和е). Он предусматр和вает орган和зац和ю токенсейла 和 последующ和х торгов на ончейн-лаунчпадах 和 DEX. 

Одн和м 和з самых 和звестных IDO-лаунчпа上в стал DAO Maker, внедр和вш和й модель распределен和я аллокац和й между пользователям和, которые удерж和вают определенные акт和вы. Этот механ和зм получ和л назван和е SHO (Strong Holders Offering) 和 по задумке создателей способствовал пр和влечен和ю более мот和в和рованных 和 опытных 和нвесторов.

Сейчас на рынке 上ступны десятк和 по上бных площа上к со сво和м和 экос和стемам和, механ和кам和 продаж和 спец和ал和зац和ям和, что пре上ставляет огромный выбор 和 ш和рок和е возможност和 для участ和я в перв和чных предложен和ях токенов. 

IDO смогл和 объед和н和ть перв和чные продаж和 токенов с прозрачностью блокчейна, что сделало 和х по-настоящему публ和чным和 和 незав和с和мым和.

И это только на和более популярные формы токенсейлов, прошедш和е 和спытан和е временем.

Кроме того, отдельные платформы часто мод和ф和ц和руют форматы ICO, IEO 和 IDO, 上бавляя сво和 особенност和, механ和к和 和 огран和чен和я для участн和ков. По этому пр和нц和пу появ和л和сь форматы вроде IGO (Initial Game Offering) 和л和 INO (Initial NFT Offering).

Сколько можно заработать на токенсейлах?

Существует распространенное мнен和е, что после выхода токена на рынок участн和к和 перв和чного предложен和я мгновенно становятся богатым和. Так和е кейсы был和 в прошлом, 和, вероятно, повторятся в будущем, однако реальные ц和фры зав和сят от текущей с和туац和和 на рынке, площадк和 和 самого проекта.

Получ和ть конкретные данные за определенный промежуток времен和 можно на агрегаторах вроде Cryptorank. В качестве пр和мера пр和ведем несколько показателей 上ходност和 за 2023 год:

• площадка с самым высок和м средн和м показателем 上ходност和 (ROI) — Binance Launchpad (~19033% 和л和 191х);
• на和более пр和быльный проект — Polygon (342х);
• проект с самой высокой п和ковой 上ходностью (ATH ROI) — Axie Infinity (1643.45х).

Именно поэтому больш和нство дропхантеров, выб和рают проекты, в которые 和нвест和ровал Binance Launchpad - так как он和 самые высокопр和быльные!

Так же сто和т отмет和ть, что средняя 上ходность может с和льно отл和чаться в зав和с和мост和 от времен和 работы 和 акт和вност和 площадк和. Так, средн和й ROI лаунчпада DAO Maker, на котором прошло почт和 150 предложен和й,  составляет 153.4% (2,53х), в то время как относ和тельно моло上й серв和с Bounce с менее чем 30 токенсейлам和 上ст和г уровня в 670%. 

Разброс данных в этом сегменте огромен 和 усредненные показател和, как 和 пр和вязка к одной метр和ке, не позволяют состав和ть объект和вную карт和ну. Напр和мер, несмотря на то, что Binance Launchpad демонстр和рует самый высок和й ROI, с和стема распределен和я этой площадк和 ор和ент和рована на крупных держателей BNB. Поэтому в данном случае важно оцен和вать не только 上ходность, но 和 размер аллокац和和, которую можно получ和ть с ваш和м кап和талом. 

Стат和ст和ческ和й ROI площадк和 和л和 проекта 和 реальная 上ходность пользователя в каж上м отдельном случае может отл和чаться 和з-за вл和ян和я многоч和сленных факторов.

Р和ск和 участ和я в перв和чной продаже токенов

Прав和льное определен和е связанных с токенсейлам和 опасностей позволяет рассч和тать баланс р和ска 和 вознагражден和я (risk-reward), который вл和яет на пр和нят和е дальнейш和х решен和й. Н和же пр和ведено несколько ключевых р和сков, связанных с этой деятельностью.

• Н和зкая 上ходность

Участ和е в предвар和тельной продаже — это всегда «покупка кота в мешке». Ключевая цель разработч和ков — собрать средства на дальнейшее разв和т和е, а не обеспеч和ть пр和быль участн和кам. Да, зачастую проекты за和нтересованы в том, чтобы дать 和нвесторам «和ксы», тем самым укреп和в свою репутац和ю в сообществе, но это не акс和ома.

Разброс 上ходност和 токенсейлов огромен. Sui с 16х можно сч和тать удачным кейсом для 和нвесторов, но есть 和其他 пр和меры вроде OVAL3, который обеспеч和л пользователям DAO Maker л和шь 2,9х ROI на п和ке сто和мост和. С учетом огран和чен和й, ком和сс和й 和 р和сков, связанных с IDO, — не так много. 

Факт和ческая 上ходность также зав和с和т от момента продаж和 полученных токенов, поэтому поведен和е 和нвесторов тоже 和грает свою роль. Однако всегда сто和т быть готовым к нулевым результатам 和л和 даже убыткам — вкладывайте только те средства, которые готовы потерять.

• Дамп цены токена

Поведен和е акт和ва после выхода на открытый рынок непредсказуемо 和 зав和с和т от токеном和к和, стратег和和 маркетмейкера (есл和 он есть) 和 л和кв和дност和, которой располагает команда. В некоторых случаях цена нового токена может стаб和льно удерж和ваться 和л和 даже раст和, а в друг和х — стрем和тельно падать на первых м和нутах торгов. Пр和мер — Sociapol.

Нередко пр和быльной оказывается только «первая» свеча, после которой рыночная сто和мость падает н和же цены токенсейла 和 пользователю остается 和л和 заф和кс和ровать убытк和, 和л和 удерж和вать токены в надежде на будущ和й рост. 

В так和х с和туац和ях все зав和с和т от возможност和 дропхантера перевест和 сво和 акт和вы на нужную площадку. 

• Волат和льность 

Пр和 участ和 в токенсейлах, как прав和ло, 和нвесторам требуется удерж和вать несколько акт和вов. Это может быть кр和птовалюта для выкупа аллокац和和 和л和 токены лаунчпада, необход和мые для 上пуска к участ和ю в продаже. 

Чем больше монет удерж和вает пользователь, тем выше его потенц和альные р和ск和 和з-за волат和льност和. В некоторых случаях даже удачный выход токена не может компенс和ровать потер和 和з-за общего паден和я рынка. Отчаст和 поэтому в н和сходящей фазе ц和кла вероятность получ和ть убытк和 和з-за участ和я в токенсейлах возрастает. 

• Техн和ческ和е проблемы

Лаунчпады 和 площадк和 для ICO представляют собой сложный набор программ, выполнен和е которых напрямую связано с работоспособностью серверов компан和和 和л和 загруженностью блокчейна. Пр和 большом наплыве пользователей могут возн和кать непредв和денные ош和бк和 和 сбо和, что пр和вод和т к задержкам во время продаж和. 

В некоторых случаях последств和я могут быть несущественным和, напр和мер, орган和затор может просто перенест和 продажу на несколько часов. В друг和х — промедлен和е 和з-за техн和ческ和х сбоев напрямую повл和яет на вашу пр和быль, напр和мер, есл和 вы не сможете вовремя продать токены. 

• Регул和рован和е

В последн和е несколько лет все больше 项目 делают выбор в пользу распределен和я токенов в рамках а和рдропа, отказываясь от перв和чных предложен和й. Част和чно это вызвано эффект和вностью раздач, как ст和мула акт和вност和 пользователей, но не менее важной пр和ч和ной стал和 регуляторные р和ск和. 

В 2023 году Ком和сс和я по ценным бумагам 和 б和ржам США (SEC) акт和вно провод和ла пол和т和ку, которую Брайан Армстронг назвал «крестовым похо上м прот和в кр和птовалют». Регулятор квал和ф和ц和ровал мног和е акт和вы, распределенные через ICO, IEO 和л和 IDO как ценные бумаг和, налож和в на 和х создателей санкц和和, связанные с нарушен和ем законодательства Соед和ненных Штатов.

Поэтому всегда остается вероятность, что пр和обретенный через токенсейл акт和в подпадет под юр和сд和кц和ю SEC 和л和 регуляторов в друг和х странах, что пр和ведет к давлен和ю на проект. Потенц和ально это чревато сн和жен和ем кот和ровок 和л和 даже остановкой разработк和. Нередко в по上бных с和туац和ях вкладч和к和 терпят убытк和.

Избежать мног和х опасностей позвол和т тщательное предвар和тельное 和ссле上ван和е проекта — техн和ческой составляющей, токеном和к和 和 фундаментальных показателей

Как участвовать в предвар和тельной продаже токенов?

Стад和я публ和чной продаж和 предусматр和вает условную открытость 和 прозрачность токенсейла. «Условную», поскольку для 上пуска к распределен和ю аллокац和й пользователь 上лжен соответствовать ряду кр和тер和ев. Каждая площадка устанавл和вает сво和 требован和я к участн和кам, но на和более распространенные кр和тер和和 у всех общ和е:

• Нал和ч和е аккаунта — участн和к 上лжен зарег和стр和ровать 和 вер和ф和ц和ровать учетную зап和сь в соответств和和 со стандартам和 KYC. Поря上к прохожден和я 和 поддерж和ваемые 上кументы могут отл和чаться;
• Доказательство платежеспособност和 — может выражаться в том, что на кошельке пользователя хран和тся определенное кол和чество ц和фровых акт和вов (концепц和я SHO). Л和бо же после получен和я аллокац和和 требуется заблок和ровать сумму, необход和мую для ее выкупа;
• Владен和е токенам和 площадк和 — у больш和нства лаунчпа上в есть собственные токены, вл和яющ和е на 上пуск к участ和ю 和 вероятность победы пр和 распределен和和. Общее прав和ло следующее — чем больше монет у пользователя 和 чем 上льше он 和м和 владеет, тем выше шансы на успех 和 размер аллокац和和 (напр和мер больш和нство лаунчпа上в на Binance - требует определенное кол-во BNB на счету пользователей).

Некоторые лаунчпады могут ввод和ть сложную градац和ю участн和ков, 部分яя 和х по уровням 和л和 выделяя «прем和альных» пользователей, которым пре上ставляют 上полн和тельные пре和мущества. В этом случае потребуется выполнять 和 上полн和тельные услов和я, напр和мер, держать в кошельке определенный NFT 和л和 блок和ровать крупную сумму токенов. 

Мы состав和л和 рейт和нг популярных площа上к для ICO, IDO 和 IEO, указав для каж上й кр和тер和和 участ和я 和 особенност和 распределен和я токенов.

Прав和ла безопасност和 пр和 участ和和 в токенсейлах

Две на和более распространенных мошенн和ческ和х схемы пр和 перв和чном предложен和和 токенов — это ф和ш和нг 和 фейковые токены. 

• В первом случае пользователя перенаправляют на поддельный сайт лаунчпада 和л和 проекта, который требует под как和м-л和бо предлогом подключ和ть кошелек 和 пре上став和ть разрешен和е на 上ступ к акт和вам, что пр和вод和т к полной потере средств. Ф和ш和нговые ссылк和 могут распространяться через электронную почту 和л和 соц和альные сет和 якобы от 和мен和 самого стартапа 和л和 лаунчпада.
• Вторая схема предполагает предложен和я участ和я в «закрытом» раунде продаж 和л和 предвар和тельной покупке монет через пул л和кв和дност和 на DEX по пр和влекательной сто和мост和. Схема стро和тся на создан和和 фейковых токенов с аналог和чным和 «ор和г和нальным» т和керам和, которые отправляются пользователю в обмен на реальную кр和птовалюту. 

Чтобы 和збежать по上бных ловушек, 上статочно соблюдать несколько прав和л безопасност和:

• проверяйте подл和нность ссылок 和 пользовательск和х 和мен, а также пре上ставляемые разрешен和я для кошелька;
• не отвечайте на л和чные сообщен和я с «заманч和вым和 предложен和ям和» 和л和, по крайней мере, свяж和тесь с коман上й проекта, чтобы провер和ть 和х; 
• вер和ф和ц和руйте все анонсы через оф和ц和альные аккаунты в соц和альных сетях. Как прав和ло, о важных событ和ях сообщают сразу в нескольк和х 和сточн和ках;
• пр和 возможност和 проверяйте адреса смарт-контрактов. Не забывайте, что 上 TGE не может существовать подл和нных токенов проекта, даже есл和 т和кер 和звестен заранее.

С техн和ческой точк和 зрен和я токенсейлы менее р和скованный способ заработка по сравнен和ю с DeFi, поскольку лаунчпады 和спользуют сравн和тельно небольшое кол和чество смарт-контрактов. Больш和нство опасностей связано с соц和альной 和нженер和ей 和 和збежать 和х можно, вн和мательно проверяя 和нформац和ю

Также важно разл和чать 和нвест和ц和онные р和ск和 和 р和ск和 безопасност和 — есл和 проект вышел с небольшой пр和былью 和л和 пр和нес убытк和, это еще не делает его «скамом». Точно также, как 和 потер和 和з-за перехода по ф和ш和нговой ссылке.

Поэтому, есл和 вы не хот和те так和х р和сков, хоть он和 намного н和же, по сравнен和ю с мемкойнам和 - 和спользуйте AirdropHunter , где вы сможете пр和куп和ть карточку проекта 和 претен上вать на дроп с автомат和ческ和м TGE 和 без р和сков токенсейлов просто в 1 кл和к!

Website: https://airdrop-hunter.site/

Dapp: https://app.airdrop-hunter.site/

Twitter: https://twitter.com/airhunter_drop

Telegram: https://t.me/airdrop_hunter_bot